逸仙电商近年企图在护肤品赛道发力，以此来填平彩妆事务缩短带来的营收下滑。数据显现，数据显现，公司护肤品事务2022全年同比增45.2%，占比提高至33.5%

  凭仗彩妆事务多年的高增加，成功登陆美股商场的逸仙电商（近来发布2022四季度和全年财报。数据显现，公司优势的彩妆事务第四季度营收较2021年同期下滑56.9%。彩妆事务的大幅减缩，也是逸仙电商2022年全年营收下滑的首要原因，公司全年营收从2021年的58.40亿元下降至2022年的37.06亿元，下滑36.5%。

  关于电商公司来说，在亏本继续的情况下，商场会经过营收规划的走历来判别其成长性，但逸仙电商2022年四个季度营收均同比下滑，这也导致公司在二级商场体现欠安。四季度报发布后，公司股价跌落7.05%至1.45美元/股，当时市值约8.1亿美元，与上市后的顶峰千亿市值已相去甚远。

  逸仙电商近年企图在护肤品赛道发力，以此来填平彩妆事务缩短带来的营收规划下滑。数据显现，公司护肤品事务2022全年同比增45.2%，占比提高至33.5%。

  但据相关计算数据显现，现在我国护肤品职业的商场集中度不断上升，CR10已达到48.8%，关于经过并购海外中高端品牌进入这一赛道的逸仙电商来说，怎么从头部大品牌手中攫取商场，仍存在较多的不确定性。

  值得重视的是，逸仙电商也在经过人事的调整来着重其转型的决计。公司称，陈卫华因为个人原因辞去公司首席技能官一职，Jing Cheng女士被任命为公司首席科学官。信息显现，Jing Cheng曾任雅诗兰黛亚太区研制部副总裁，在美妆职业从事研制超越25年。

  针对公司四季度和2022全年成果相关问题，逸仙电商在回复《》研究员时称，2022年是公司的转型元年，公司的战略重心在于聚集品牌建造和研制投入，聚集追质量追盈余、追长时间的可继续开展。

  关于2023年第一季度营收估计将同比下降20%—30%，逸仙电商相关负责人表明，新的一年，公司将坚决战略转型，坚持“彩妆深度调整，护肤继续发力”的布局，打造双增加曲线，助力公司完成高质量开展。未来公司将以“新科技年代的健康美丽探索者”为长时间愿景，发力“护肤+彩妆”，打造可继续开展的坚实壁垒。

  作为首个在美国证券交易所上市的我国美妆集团，逸仙电商曾被视为“国货之光”，旗下具有知名度甚高的“完美日记”品牌。上市前后一度受资本商场热捧，在2021年公司股价一度升至25.47美元/股，市值近千亿。

  但跟着成果下滑，公司估值也逐渐走低。在3月8日发布2022年第四季度和全年成果陈述当日，该公司股价跌7.05%至1.45美元/股，总市值约8亿美元，与顶峰时期比较距离甚远。

  要防备股价滑落至1美元/股以下，逸仙电商必然需求在成果上做出改进。公司第四季度报显现，期内净亏本5500万元，较2021年同期的4.73亿元收窄89.01%，接连四季度净亏本同比削减。从2022全年看，公司总净亏本额达8.21亿元，同比收窄46.9%。

  亏本收窄首要源于公司的本钱操控。财报数据显现，第四季度，逸仙电商总运营费用为7.93亿元，同比下降47%。其间，出售及营销费用为5.35亿元，上一年同期为10.5亿元。

  营销费用削减除了对本钱发生活跃影响外，也对公司营收形成压力。对商场来说，营收规划的大幅下滑，或意味着公司未来的成长性存在更多的不确定性。

  财报数据显现，该公司2022第四季度营收为10.05亿元，同比跌落34.23%；2022全年，公司营收为37.06亿元，同比跌落36.54%。其间，美妆事务下滑更为严重，第四季度美妆事务营收下滑56.9%，全年美妆事务总收入近26亿元，2021年该数据为58.4亿元。

  针对2022年营收下滑，逸仙电商相关负责人回复《》研究员表明，2022年是公司的转型元年，营收下滑仅仅转型中的阵痛。公司的战略中心在于聚集品牌建造和研制投入，聚集追质量追盈余、追长时间的可继续开展。

  逸仙电商以美妆事务发家，其间，完美日记品牌是最为重要的现金流来历。此外，公司美妆事务线还包含Pink Bear、小奥汀等品牌。

  成立于2016年的逸仙电商，只用了4年就完成了赴美上市。这其间，主力品牌完美日记功不可没。数据显现，2019年至2021年，以完美日记为主的美妆事务出售额从35.1亿元增至58.4亿元，占公司营收总额超85%。其间，完美日记单一品牌就曾创下32亿元营收。

  在2022年的一次媒体沟通中，逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰泄漏，完美日记此前的快速增加，来历于彩妆品类和交际媒体流量的巨大盈余。信息显现，近年，跟着小红书、知乎等交际媒体兴起，抖音、快手直播电商也一度成为现象级的新电商形式，包含完美日记在内的一众消费品牌，借着这一波流量盈余敏捷强大。

  完美日记打造的DTC（直接面临顾客）形式，也一度成为许多新锐品牌的仿照目标。浙商证券601878）的一份研报显现，逸仙电商作为第一批将交际媒体作为主力营销资源的公司，协作过1.5万名KOL。

  不过DTC形式下，产品的销量与营销的投入呈高度正相关，一旦营销费用下降，销量会随之出现下滑。逸仙电商2022年全年营销费用同比削减17亿元至23.3亿元，这也导致公司2022年发布的完美日记新品，基本无出圈的产品。

  逸仙电商2022年还在途径进步行了调整，第四季度，公司继续封闭部分绩效欠安的线下门店。此外，还将品牌主力协作的线上途径从淘宝转向抖音。但从上一年双十一的数据来看，完美日记在抖音上暂无耀眼的成果。依据婵妈妈数据，双十一抖音彩妆品类出售额前20名中，完美日记位列13名，排在卡姿兰、彩棠和尔木萄等国货品牌之后。

  从财报来看，逸仙电商美妆事务2021年第四季度下滑超越30%，2022年并未改动下滑趋势。数据显现，2022年一季度至四季度，公司美妆事务别离同比下滑45.6%、50.5%、48%、56.9%。

  商场认为，在DTC形式下，逸仙电商的用户对品牌忠诚度不高，对价格更为灵敏。定位为“大牌平替”的完美日记，除了面临商场上平等价位的品牌的竞赛，还得面临近年涌进来的价格更低的完美日记“平替”新品牌。总的来说，这种形式缺少长时间增加的耐性。

  那么，逸仙电商美妆事务未来将有何种开展？关于美妆事务在2023年的规划，逸仙电商相关负责人向《》研究员表明，公司将经过调整品类结构、严厉扣头方针，优化投进功率等办法，改进盈余才能。一起，公司期望经过研制立异，提高产品力和品牌力。

  逸仙电商美妆2022也取得了一些成果，比方，旗下蓝色散粉在COSMO美容大奖中获“年度散粉产品称谓”；Pink Bear第四季度在抖音途径唇釉排名TOP5；小奥汀卧蚕笔在抖音和京东途径卧蚕笔品类中排名TOP1。

  在调整国内商场的一起，因背靠粤港澳大湾区老练的日化工业配套集群，该公司也在活跃推进品牌出海。现在，完美日记的产品已出口至美国、日本、新加坡、菲律宾和马来西亚等地。公司称，会继续扎根本乡、稳打稳扎，向国际展现更立体、更现代、更时髦的“我国美”。

  商场普遍认为，与美妆比较，护肤品赛道产品穿越周期更长，客单价和顾客的品牌忠诚度都更高。逸仙电商也早在布局护肤品产品线，近年更清晰要将护肤品作为公司的第二增加曲线年发布招股书前夕，该公司宣告就与欧洲最大的皮肤医学及护理集团之一的Pierre Fabre签订协议，收买了法国高端护肤品牌Galénic科兰黎。

  之后，逸仙电商切入护肤品职业，均选用上述“抄近道”的收买方法。2021年1月和3月，公司别离收买功能性护肤品牌DR.WU的我国大陆事务和英国SPA级护肤品牌EVE LOM。

  上述三个品牌价格别离包含0—100元、100—500元和500—1500元区间，在被逸仙电商并入之前，都已在中高端护肤消费集体中有必定的知名度。商场普遍认为，公司挑选的这三个标的单看都是优质品牌。

  凭借收买，逸仙电商2022年护肤品品类营收继续增加。财报显现，2022年第四季度，逸仙电商护肤品牌净收入从上年的3.3亿元升至4.7亿元，同比增42.4%，占总营收比为46.9%。从2022全年来看，公司护肤事务完成营收12.4亿元，同比增加45.2%，占总营收比上升至33.5%。

  但不容忽视的是，现在，我国的护肤赛道上已聚集了很多大牌国际品牌，如雅诗兰黛、欧莱雅等，要想从这些品牌手中攫取商场份额，并非易事。计算显现，2021年我国护肤品职业的CR10为48.8%，商场集中度高且出现不断上升趋势，其间，巴黎欧莱雅和雅诗兰黛市占率别离为14.96%和8.73%。

  从详细价位区间来看，各个价位区间都有比逸仙电商收买品牌更为强势的品牌，比方价位在1000元以上的商场中，有海蓝之谜、肌肤之钥、赫莲娜等，在500—1000元价格区间，资生堂、雅诗兰黛、兰蔻、SK-II等具有更高的知名度和广泛的顾客。

  而具有自研才能的国货护肤品牌近年也在不断兴起，涌现出上海家化600315）、珀莱雅603605）、丸美股份603983）、水氧股份、伽蓝集团、华熙生物、上海百雀羚等上市公司。

  商场此前对逸仙电商彩妆事务的诟病之一为其自研才能较弱，而在护肤品上，公司也一向被认为仅是一家品牌营销公司。但该公司也正在企图改动上述局势。

  财报显现，2022年全年，公司研制累积投入1.3亿元，研制费用率从2021年的2.4%上升至2022年的3.4%。其间，“靶向修红科技”和专研修护成分的“肤源修TransHealer”，已运用到DR.WU三修精华、三修水乳产品中。

  在2022四季度和全年财报发布一起，逸仙电商经过人事的调整来着重其转型的决计。公司称，陈卫华因为个人原因辞去公司首席技能官一职，Jing Cheng女士被任命为公司首席科学官。信息显现，Jing Cheng曾任雅诗兰黛亚太区研制部副总裁，在美妆职业从事研制超越25年。

  “逸仙电商现已着手建筑‘一条高速公路’，这条路本质上是一套包含品牌建造、供应链办理、产品研制等才能的中台体系，这套中台体系可认为集团的美妆品牌及护肤品牌赋能”，逸仙电商相关负责人向《》研究员表明，“彩妆事务与护肤事务为公司的两条增加曲线，公司依据各事务板块的特色以及需求给予最大力度的支撑，以‘新科技年代的健康美丽探索者’为长时间愿景继续发力”。

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